個人向け国債の基本 – 元本割れしない国が発行する債券の仕組み

個人向け国債とは

個人向け国債とは、国が個人を対象に発行する債券（国債）です。国債とは、国が資金調達のために発行する債券であり、購入者は国にお金を貸し、その対価として利子を受け取る仕組みです。個人向け国債は、この国債の中でも、法人ではなく個人が購入することを前提に設計された商品です。

証券会社を通じて市場で売買される通常の債券とは異なり、個人向け国債は国が個人向けに直接発行する商品であるため、市場価格の変動を気にせず、額面金額で保有し続けられるという特徴があります。

個人向け国債の3つの種類

変動10年

「変動10年」は、満期10年の商品で、半年ごとに適用利率が見直される変動金利タイプです。実勢金利が上昇すれば受け取る利子も増える一方、実勢金利が低下すれば利子も減少します。金利上昇局面での恩恵を受けやすい商品性が特徴です。

固定5年・固定3年

「固定5年」「固定3年」は、それぞれ満期5年・3年の商品で、発行時に決定した利率が満期まで変わらない固定金利タイプです。発行された時点で将来受け取る利子の金額が確定するため、計画的な資金計画を立てやすいという特徴があります。

金利の仕組みと下限保証

個人向け国債の適用利率は、市場実勢金利をもとに算出される「基準金利」に、商品ごとに定められた計算方法を適用することで決定されます。基準金利とは、市場で取引されている固定利付国債の利回りをもとに算出される指標であり、3つのタイプそれぞれで基準となるものが異なります。

変動10年は、10年満期の固定利付国債について実際に行われた入札の結果を基準金利として用いるのに対し、固定5年・固定3年は、該当する年限の固定利付国債の実際の入札結果ではなく、市場実勢利回りをもとに算出した想定利回りを基準金利として用いています。

このように算出された利率が0.05%を下回る場合であっても、3つのタイプすべてに年率0.05パーセントの最低金利が保証されており、金利がこれを下回ることはありません。

元本割れしない仕組み

個人向け国債は、満期まで保有すれば額面金額で償還されるため、途中で市場価格の変動によって元本が目減りするということがありません。この点は、市場で売買される一般の債券が、金利変動によって時価が上下し、途中売却時に購入価格を下回る可能性があるのとは異なる特徴です。

中途換金のルール

個人向け国債は、発行から1年が経過すれば、額面1万円単位で中途換金することが可能です。ただし、中途換金の際には、直近2回分の利子相当額（税引後）が差し引かれる仕組みになっています。

なお、中途換金の際に差し引かれる金額は受け取った利子相当額から控除されるものであり、額面金額（元本）そのものが減額されることはありません。

なお、大規模な自然災害により被害を受けた場合や、保有者本人が亡くなった場合には、発行から1年未満であっても中途換金が可能となる特例が設けられています。

購入方法と最低購入単位

個人向け国債は、額面1万円という少額単位から購入することができます。証券会社や銀行などの取扱金融機関に国債用の口座を開設したうえで、毎月実施される募集期間中に申し込む形で購入します。

まとめ

個人向け国債は、国が個人向けに発行する債券であり、満期まで保有すれば額面で償還されるため元本割れが生じないという安心感が特徴です。変動10年・固定5年・固定3年という3つのタイプから、金利変動への考え方に応じて選択でき、いずれも年率0.05%の最低金利が保証されています。1万円という少額から購入でき、発行から1年経過後は中途換金も可能であることから、安全性を重視する資金の運用先として位置づけられます。